融資多數依賴銀行 廈門產融結合需快速推進 廈門推進產融結合的速度在2013年我國副省級城市產融結合綜合評價中,廈門遠不及第一梯隊的深圳和廣州。 “廈門國企很少借用其他金融工具,包括與產業基金合作,還停留在通過銀行貸款發展階段,光利息費用一年就達70多億元,而放眼國際國內,成熟的企業大多涉足產業基金。”在與會的一些廈門國企印象中,不久前廈門港務控股集團發行的“超短債”算是個有益的嘗試,但并沒在廈門國企中形成氣候,而這種“超短債”,相對于深圳、廣州等地的“利用國內資產抵押,在境外貸款”的產融模式,融資成本還是高了不少。 結合廈門實際情況,廈門市國資委對于推動廈門國資國企的產融結合,有新的思路。 “基于廈門國企產融結合現狀和未來的發展目標,國有企業發展類金融板塊業務可以選擇服務內部、參控金融機構與獨立發展相結合的模式。”林杰在接受采訪時提出了廈門市國資委的初步框架,“對于剛起步的企業,以財務公司或者資產管理公司為核心的內部金融平臺發展戰略,也可以從戰略性參控股金融機構為起點;對于已經進入產融結合階段的企業,可以根據自己的發展和戰略需要進行升級,加強產融互動,反哺產業的轉型發展;對于進入較高層次的產融結合企業,可以加強全方位的金融平臺運作,實現產融結合,打造金融控股集團平臺。” 按照設定的目標,到2020年,金融板塊在廈門市屬國有企業產業結構中的比重有明顯提高,金融產業對市屬國有企業各產業板塊的支持能力有明顯提高,市屬國有企業所控股的各類金融機構在同行業的位次不斷前移,成為廈門市地方金融產業創新發展的重要力量。其中,爭取控股1-2家全國性的證券公司;爭取把廈門國貿期貨等期貨公司通過業務重組整合,打造成具有全國同行業領先地位的大型期貨經紀公司;爭取在戰略性新興產業等領域新設立3-4家產業基金;爭取新發起設立2-3家財務公司;鼓勵國有企業充分利用資本市場,推動多種方式的國有資產證券化進程,國有企業資產證券化率達到60%以上。 廈門國資操作思路 按比例成立混合型子基金 按照廈門市國資委的設想,擬成立的廈門國資系統母基金,不直接投到產業中去,而是按一定比例和各種社會資本的私募基金混合成立子基金,母基金完全按照市場化原則管理運行。具體來說,也就是母基金將由廈門市國資委牽頭組織,廈門市屬國有企業參與,在戰略性新興產業、文創、物流等領域設立政府支持型產業投資基金,集中資金投資運作戰略性、創新性、前瞻性的產業項目。 “這樣,母基金的作用便發揮出來了,通過推進產業重組整合,發揮對新興產業的引導和孵化作用,進而加快市屬國企的轉型升級發展。”林杰說。 當下較為務實的是,鼓勵開展融資方式創新,推進國有企業整體或重要子公司上市,將優質資產注入上市公司中,探索利用收益權信托、收益權債券等創新形式實現存量資產證券化;組織設立政府支持型產業投資基金,鼓勵國有企業設立投資基金、組建集團財務公司、參股股份制銀行,集中資金投資運作戰略性、創新性、前瞻性的產業項目,推進產業重新整合,鼓勵有條件的國企單獨或聯合民間資本發起設立產業基金、創業投資基金、并購基金等,支持設立小額貸款公司,適度發展融資租賃、擔保、典當業務,加快發展證券、保險、期貨、信托業,大力發展區域產權交易市場,搭建國有企業與金融機構合作平臺。 不過,與會者也提出了廈門在推進產融結合中目前存在的短板。 “廈門需要配套有產融結合制度的保證。”有與會的廈門國企代表指出,比如國有股權的退出與轉讓,跟投制度的完善等,沒有完善的國有資本退出機制,就很難讓產業資本真正盤活流動起來。 此外,推進產融結合過程中還出現人才短缺問題。與會者建議,廈門應設立相應的人才引入機制,鼓勵高端投融資專才落戶廈門。 |
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