醫(yī)藥 有望重獲機(jī)構(gòu)青睞

11月份，醫(yī)藥指數(shù)整體表現(xiàn)很平淡，300醫(yī)藥指數(shù)顯示上漲不到2%，醫(yī)藥板塊白馬股明顯跑輸了大盤，眾多個(gè)股更是上演逆市下跌一幕。

有分析認(rèn)為，從過(guò)往炒作邏輯看，醫(yī)藥股防御性更強(qiáng)，在大盤形勢(shì)好的時(shí)候不受青睞，在大勢(shì)走弱的時(shí)候會(huì)受到追捧。而在此輪行情中，醫(yī)藥板塊弱于券商板塊，主要系資金抽離追逐熱門板塊。但隨著熱門股高漲，醫(yī)藥股的機(jī)會(huì)也逐漸顯現(xiàn)出來(lái)，12月份很可能重獲機(jī)構(gòu)青睞。

個(gè)股關(guān)注：西南證券建議，可持續(xù)關(guān)注國(guó)企改革主題標(biāo)的，其投資機(jī)會(huì)貫穿未來(lái)2-3年，如太極集團(tuán)、南京醫(yī)藥等。此外，國(guó)家提高醫(yī)療衛(wèi)生保障水平長(zhǎng)期目標(biāo)不變，醫(yī)藥行業(yè)成長(zhǎng)確定性強(qiáng)，有業(yè)績(jī)支撐的醫(yī)藥股在滯漲后有望重獲機(jī)構(gòu)青睞，可關(guān)注華蘭生物、萊美藥業(yè)等。

環(huán)保 政策推動(dòng)估值上升

隨著大氣霧霾嚴(yán)重、水污染加劇，社會(huì)對(duì)于環(huán)保的關(guān)注度越來(lái)越高。近期國(guó)務(wù)院就加強(qiáng)環(huán)境監(jiān)管執(zhí)法提出相應(yīng)要求，并印發(fā)《關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的指導(dǎo)意見》。

方正證券指出，此次《指導(dǎo)意見》的目的是為了在傳統(tǒng)公共服務(wù)及基礎(chǔ)設(shè)施建立等領(lǐng)域引入民間資本。在《指導(dǎo)意見》附件中還明確提到分工的牽頭部門以及落實(shí)時(shí)間點(diǎn)，可見該文件執(zhí)行的迫切性所在。按照附件羅列，2014年年底將有發(fā)改委落實(shí)大力推進(jìn)環(huán)境污染第三方治理，推進(jìn)排污權(quán)，碳排放權(quán)試點(diǎn)等將在2015年3月份落實(shí)。由此可預(yù)期四季度及明年一季度，環(huán)保板塊有望進(jìn)入一個(gè)細(xì)分政策密集催化期。

個(gè)股關(guān)注：方正證券十分看好環(huán)保行業(yè)的未來(lái)發(fā)展，尤其是生物質(zhì)能相關(guān)標(biāo)的和投資運(yùn)營(yíng)型的環(huán)保公司，優(yōu)選生物質(zhì)能行業(yè)的龍頭和水務(wù)及水處理行業(yè)的轉(zhuǎn)型企業(yè)，強(qiáng)烈推薦迪森股份、洪城水業(yè)、碧水源、韶能股份和維爾利，建議關(guān)注永清環(huán)保、格林美。

能源 符合國(guó)家政策導(dǎo)向

今年來(lái)，關(guān)于能源方面的政策不斷加碼。國(guó)網(wǎng)公布第六批招標(biāo)數(shù)據(jù)，第四批電能表中標(biāo)數(shù)據(jù)；新電改方案落定，配電側(cè)和售電側(cè)增量部分將放開；國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的指導(dǎo)意見》，鼓勵(lì)社會(huì)資本加強(qiáng)能源設(shè)施投資等等。在利好不斷的情況下，能源板塊也迎來(lái)了自己的上漲機(jī)會(huì)。申銀萬(wàn)國(guó)表示，能源行業(yè)主題十分活躍，個(gè)股轉(zhuǎn)型發(fā)展不乏亮點(diǎn)。

其中，國(guó)家電網(wǎng)公司電網(wǎng)投資2014年主要在特高壓和配電網(wǎng)方面。南方電網(wǎng)公司電網(wǎng)2014年投資主要是推進(jìn)重點(diǎn)工程建設(shè)。平安證券電力行業(yè)分析師侯建峰指出：“國(guó)內(nèi)電力投資額大，細(xì)分領(lǐng)域保持非常高的增速，具有較高的投資確定性。”

除電網(wǎng)建設(shè)外，新能源汽車作為治理大氣污染的重要舉措，將得到政策大力扶持，具有良好發(fā)展前景。但目前我國(guó)的充電樁數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上電動(dòng)汽車發(fā)展的需要，申銀萬(wàn)國(guó)預(yù)計(jì)，中央計(jì)劃補(bǔ)貼預(yù)留約100億元用于補(bǔ)貼充電設(shè)施。后續(xù)如果地方補(bǔ)貼按照1:1配套跟上，2015年中央地方合計(jì)預(yù)計(jì)拿出200億元補(bǔ)貼充電設(shè)施，從而對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展形成實(shí)質(zhì)性利好。

個(gè)股關(guān)注：隨著銀行、券商等板塊出現(xiàn)較大漲幅，獲利資金或?qū)⒊鎏樱瑯I(yè)績(jī)穩(wěn)定、估值較低、符合政策導(dǎo)向的能源板塊很可能成為新一輪的標(biāo)的。建議關(guān)注正泰電器、深圳能源和英威騰。據(jù)《金融投資報(bào)》