證監會通報了近年來打擊和查處“內幕交易”的情況，據介紹，自2013年下半年開發啟用大數據分析系統以來，證監會共調查內幕交易線索375起，最終立案142起，這分別比以往同期增長了21%和33%。截止目前已有125名個人和3家機構因為涉嫌利用“內幕信息”交易股票，被移交公安機關。

有了大數據分析系統這件利器，一批交易隱蔽性較強、環節復雜、多種違法行為并存的案件陸續浮出水面，其中某財經學院教授林某內幕交易案，就是這樣一起典型案例，而短短幾個交易日就非法獲利1600多萬元的案情，更讓此案備受關注。

2013年，廈門銀潤投資和贛州晨光稀土兩家公司醞釀著一個大計劃——資產重組。隨著重組的不斷推進，2013年3月25號，銀潤投資開始停牌。由于重組和稀土概念，都是股市上的大熱門，復牌之后銀潤投資連續10個交易日漲停，股價一下子從9塊多錢，飆升至將近25塊錢。深圳證券交易所監測到，一些賬戶在停牌前大量買入銀潤投資股票，存在明顯異常，有內幕交易的嫌疑。深交所立刻上報證監會，稽查人員兵分兩路，首先對兩家公司進行排查。

證監會稽查人員：調取了所有高級管理人員的通話記錄和了解整個內幕信息，商談的過程//交易所發給我們的賬戶我們進行比對，就沒有發現這個所有知情內幕信息的人和這個賬戶有任何關聯。

調查發現，這些賬戶并不屬于重組雙方的內部人員，也就是說，知曉重組計劃并進行內幕交易的另有其人。

證監會稽查人員：組織大家對所有的資料重新仔細的篩選，分析，其中在上海的一個中介方郵箱里面，就發現了一個投資機構，叫高能投資。然后我們就把調查的思路就轉了，轉到高能投資這邊來了。

高能投資與兩家公司關系密切，作為投資顧問在幕后推動了重組，而高能投資的員工陳某也因此知曉了內幕信息。這時，本案的主角，集美大學財經學院的教授林某終于出現了，原來，林某正是陳某的老師。

證監會稽查人員：他跟他老師關系很好，我們當時查了很多東西，他經常和他老師去爬山，過程中就會聊一些股票。

陳某揣著一個天大的秘密，不吐不快，最終告訴了自己的老師，精明的林某立刻意識到，大賺一筆的機會來了。經調查，林某在銀潤投資停牌前，集中買入其股票989.8萬元，短短幾個交易日就獲利1620萬元。

大學教授涉嫌內幕交易 辯稱獲利全憑“能力強”

當證監會稽查人員找到林某時，他辯解稱，自己從業多年，對股票很有研究，尤其是那些有重組概念的公司，更是十分感興趣，提前買入完全是因為個人能力強，并沒有內幕交易行為。林某的這些辯解能站得住腳嗎？

證監會稽查人員：我們覺得在這個案子里巧合不大，研究出來，不會這么大金額的買，他是融資買來的，不是說賬戶上有多少錢買多少錢，他利用他家親戚的賬戶去融資，一般研究出來的，不會冒這么大風險。

數據顯示，林某當時不僅全倉買入銀潤投資，而且還利用融資手段借了一大筆錢，就是為了放大杠桿，增加收益，可見他對這支股票的篤定。另外，林某一位學生的口供，更加堅定了犯罪事實。

證監會稽查人員：他另外一個學生，有通知人家買，馬上就停牌，如果研究出來你會說它停牌嗎？說明你知悉內幕信息，你才能說得出很快就要停牌的。

林某作為一位投資學教授，不僅做過操盤手，還當過分析師，因此深諳證券市場的法律法規，為了規避風險，林某在進行股票操作時表現得十分小心。

證監會稽查人員：林某他們家所有的電腦數據全部都修改過了，下單的IP，他家的IP都改過了。

林某還動員了十多位親戚朋友，為他開戶或者借給他股票賬戶，目的就是分散注意力。不過，就算反偵察手段再高明，林某的行為也沒能逃過“大數據”的篩查。經過4個月的調查，2014年初，證監會將林某等人涉嫌內幕交易“銀潤投資”案移交給了公安部門辦理。

證監會稽查人員：在停牌之前，成交量有放大，突擊買入，全倉買入這種，而且金額要達到一定標準，我們系統叫什么，停牌必查，只要有停牌的股票都會去篩。

跟一些境外的證券交易所不能直接看到單個賬戶的交易數據相比，我國交易所的大數據系統可以直接監控到任何一個證券賬戶的資金進出和股票買賣情況，交易所會提前根據內幕交易的一些特性，設置一系列的預警指標。

證監會稽查人員：突然放量或者突然下跌，而且量非常大，數據馬上就跳出來，分析你以前有沒有買過，最近有沒有買過，如果你從來沒有買過，今天把所有股票都賣掉去買這一只，就把你列為有點嫌疑了，特別是買了之后就停牌的。