個(gè)人認(rèn)購(gòu)門檻30萬元，機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)門檻1000萬元，理財(cái)渠道增加

專家預(yù)測(cè)利率或接近理財(cái)產(chǎn)品，但流動(dòng)性更好，安全性更高

制圖/邱藝鋒

廈門晚報(bào)訊（記者 郭舒晨）外界期盼已久的大額存單昨天終于塵埃落定。今后，市民在銀行進(jìn)行大額存款，將有望享有更高的利息。

昨天傍晚，央行宣布正式推出《大額存單管理暫行辦法》，符合條件的商業(yè)銀行、政策性銀行、農(nóng)村合作社等將獲準(zhǔn)以市場(chǎng)化方式確定利率，向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行記賬式大額存款憑證。廈門中行個(gè)人金融部理財(cái)團(tuán)隊(duì)主管梁恩祥說:“大額存單產(chǎn)品的推出，意味著利率市場(chǎng)化進(jìn)程往前邁出了一大步?！?/p>

梁恩祥告訴記者，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，不少國(guó)家在存款利率市場(chǎng)化過程中，都曾以發(fā)行大額存單作為推進(jìn)改革的重要手段。他分析，大額存單作為銀行主動(dòng)負(fù)債管理工具，它的推出意味著銀行負(fù)債端自主定價(jià)能力增強(qiáng)，下一步是放開存款利率浮動(dòng)上限，先大額后小額，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。

根據(jù)《大額存單管理暫行辦法》規(guī)定，認(rèn)購(gòu)大額存單起點(diǎn)金額不低于30萬元，機(jī)構(gòu)投資人認(rèn)購(gòu)大額存單起點(diǎn)金額不低于1000萬元。大額存單期限包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、18個(gè)月、2年、3年和5年共9個(gè)品種。與定期存款、理財(cái)產(chǎn)品相比，大額存單最大的亮點(diǎn)之一就是靈活性大。記者注意到，此次推出的《大額存單管理暫行辦法》規(guī)定，大額存單可以轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回以及辦理質(zhì)押。

大額存單推出后，咱老百姓有福了。梁恩祥說，存大額存單，利率更高風(fēng)險(xiǎn)低。對(duì)市民來說，這意味著個(gè)人投資的選擇會(huì)更多；對(duì)企業(yè)來說，今后的財(cái)務(wù)成本可以更好地控制，資金的使用也更為靈活，可以幫助企業(yè)提高資金使用效率。根據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》，大額存單作為一般性存款，納入存款保險(xiǎn)的保障范圍。

中國(guó)社科院金融所銀行研究室主任曾剛表示，存單的利率有可能與現(xiàn)在的理財(cái)產(chǎn)品差不多，最大的優(yōu)勢(shì)是可以轉(zhuǎn)讓，流動(dòng)性更好。

不過，從央行目前披露的信息來看，大額存單還不是銀行想做就能做。央行表示，其推出初期將首先在市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制核心成員范圍內(nèi)試點(diǎn)發(fā)行。此后，央行將結(jié)合利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程以及大額存單市場(chǎng)發(fā)展情況，有序擴(kuò)大發(fā)行人范圍。為防止無序競(jìng)爭(zhēng)，銀行發(fā)行大額存單前，需向央行報(bào)備年度發(fā)行計(jì)劃。

大額存單推出會(huì)不會(huì)改變投資理財(cái)市場(chǎng)的格局？曾剛認(rèn)為，二級(jí)市場(chǎng)的培育還將有一個(gè)過程，不僅需要一整套機(jī)制，還必須交易活躍才可以，“現(xiàn)在的投資理財(cái)渠道比較多，股票市場(chǎng)活躍，總體看大額存單對(duì)投資者有多大吸引力有待觀察。”

【觀點(diǎn)】

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委:

豐富了金融市場(chǎng)的投資工具譜系

推出大額存單豐富了金融市場(chǎng)的投資工具譜系，有助于利率市場(chǎng)化壓力下銀行采用透明規(guī)范的手段穩(wěn)定負(fù)債。未來大額存單將成為銀行負(fù)債的主要組成部分之一，有助于存款人在享受限額內(nèi)存款保險(xiǎn)的情況下，提高存款的流動(dòng)性。

平安證券固定收益部副總經(jīng)理石磊:

比存款利率 上限浮動(dòng)重要得多

比起同業(yè)存單，大額存單會(huì)成為一個(gè)更重要的負(fù)債邊際成本衡量工具，也會(huì)進(jìn)入內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)指標(biāo)利率，從而對(duì)資產(chǎn)利率施加影響。這是利率市場(chǎng)化進(jìn)程的重大標(biāo)志，比存款利率上限浮動(dòng)要重要得多。