廈門晚報訊（記者 張海軍）去年以來，隨著新三板的啟動和IPO（新股發(fā)行）的重啟，越來越多的私募股權(quán)投資基金選擇在廈門設(shè)立。短短半年時間，在中國證券基金行業(yè)協(xié)會官網(wǎng)備案、帶有“廈門”兩字的私募股權(quán)公司就有46家之多。

1、私募股權(quán)基金掀起蓋頭

隨著私募股權(quán)基金備案制的推出，在廈門，原本不太愿意掀起蓋頭來的私募股權(quán)基金陸續(xù)浮出水面。令人意外的是，雖然牛市火熱，但廈門資本更喜歡做一級市場的股權(quán)投資。

在中國證券基金行業(yè)協(xié)會官網(wǎng)備案的私募基金中，帶有“廈門”兩字的公司共有54家，其中46家是做股權(quán)投資的，也就是傳統(tǒng)意義上的PE、VC （PE和VC都屬私募股權(quán)基金。VC投資標(biāo)的為初創(chuàng)期及成長期狀態(tài)的企業(yè)，PE投資標(biāo)的為成熟期企業(yè))，僅有8家是做證券投資，也就是在二級市場上炒股的。

來自致同會計師事務(wù)所廈門辦公室的梳理顯示，目前廈門在冊的私募股權(quán)投資基金管理人有46家，廈門較活躍的私募基金管理人大概有29家。“而且，廈門大量的私募基金沒有選擇去備案，所以官方的數(shù)據(jù)也是不完整的。”

從數(shù)量上看，廈門的私募股權(quán)投資公司很可觀。致同廈門辦公室工作人員說，在中國證券業(yè)協(xié)會官網(wǎng)備案的數(shù)據(jù)顯示，注冊地在廈門以外的福建私募基金公司共有35家，其中不到20家是做私募股權(quán)投資的。也就是說，廈門是福建其他區(qū)域2倍以上。

2、國企民企都喜愛玩一把

根據(jù)備案的信息，廈門的國企、民企都喜歡設(shè)立私募股權(quán)基金，比如，廈門國貿(mào)、象嶼集團(tuán)、金圓集團(tuán)，都設(shè)立股權(quán)投資基金，民營資本設(shè)立的創(chuàng)投則更多，比如，曾是福州晚報記者的林雄在廈門設(shè)立拓界創(chuàng)投，而曾經(jīng)是安信證券客戶經(jīng)理的陳亭是卓諾創(chuàng)投的法定代表人。福建企業(yè)七匹狼，甚至是知名創(chuàng)投達(dá)晨都在廈門設(shè)立了創(chuàng)投公司。

一時間，廈門似乎成為了私募股權(quán)投資的重鎮(zhèn)。“從數(shù)量上來講，有越來越多的私募股權(quán)基金在廈門設(shè)立，廈門企業(yè)所吸納的私募基金也越來越多。”致同會計師事務(wù)所負(fù)責(zé)并購咨詢業(yè)務(wù)的合伙人吳樂霖分析說，“這主要是因為新三板市場興起，以及IPO回暖，也有越來越多的資本看到了私募股權(quán)投資的投資希望。”

“而且隨著廈門上市公司數(shù)量增多，上市公司方面對股權(quán)投資的關(guān)注度也在加大。”吳樂霖說，去年9月，廈門一家國企上市公司成立了一只股權(quán)投資基金，就是上市公司攜手PE尋找合適的投資機會，形成上市公司加PE基金的模式。

3、環(huán)保海洋農(nóng)業(yè)都有關(guān)注

由于備案并非強制，因此，仍有廈門私募基金大咖沒有選擇進(jìn)行備案。比如，廈門賽富創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司、華昱（廈門）投資管理有限公司、廈門磐若投資管理有限公司、中融泰（廈門）股權(quán)投資基金管理有限公司、廈門三暉投資有限公司等。

實際上，無論備案與否，廈門私募股權(quán)基金的視角很廣，環(huán)保、高新產(chǎn)業(yè)、高端裝備、生物醫(yī)藥、信息技術(shù)，甚至農(nóng)產(chǎn)品，都有專業(yè)基金設(shè)立。

比如，廈門富凱海洋高新產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金關(guān)注的是海洋產(chǎn)業(yè)；廈門七匹狼節(jié)能環(huán)保創(chuàng)投基金關(guān)注的是環(huán)保行業(yè)的機會；廈門賽富創(chuàng)業(yè)投資基金投資于廈門及福建地區(qū)新興產(chǎn)業(yè)；由廈門國貿(mào)參與發(fā)起設(shè)立的廈門國貿(mào)東方海洋裝備產(chǎn)業(yè)基金，主要投向船舶、海洋工程及相關(guān)裝備制造產(chǎn)業(yè)；象嶼物流出資設(shè)立的廈門象嶼農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）公司，重點關(guān)注的是農(nóng)業(yè)。

【鏈接】

有個好想法就能吸到錢 廈門私募轉(zhuǎn)向天使投資

本地私募股權(quán)基金不少，卻比較少投資廈門企業(yè)

【名詞解釋】

天使投資:是權(quán)益資本投資的一種形式，是指富有的個人或機構(gòu)出資協(xié)助具有專門技術(shù)或獨特概念的原創(chuàng)項目或小型初創(chuàng)企業(yè)，進(jìn)行一次性的前期投資。它是風(fēng)險投資的一種形式。

定居廈門的石獅人蔡文勝曾經(jīng)作為天使投資人，投資了3個“80后”創(chuàng)業(yè)者，美圖秀秀創(chuàng)始人吳欣鴻、飛博共創(chuàng)創(chuàng)始人伊光旭、同步網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)始人熊俊，這三個項目也都獲得了成功。

1、一個想法獲得100萬投資

有一個會講故事的APP——“犀牛故事”，這是一個故事分享平臺，為想要讀點好東西和愛分享的人設(shè)計。它的創(chuàng)始人之一是個知名說書人，用戶可以在犀牛故事上發(fā)布自己的故事，也可以為其他用戶的故事點贊，并分享到其他社交平臺。

這樣一個APP，當(dāng)初就憑借一個想法，獲得廈門堅果資本的100萬元天使投資。

如今，越來越多的廈門私募股權(quán)基金傾向于做小而精的天使投資人。以投資犀牛故事的堅果資本基金為例，這只基金成立于2013年5月，是廈門唯一一家專注于（移動）互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的專業(yè)投資基金。

堅果資本基金運作不到20個月，他們海量接觸投資項目，一共接觸項目468個，詳細(xì)了解項目134個，已經(jīng)完成了20多個項目的投資，累計投資額超億元。其中，已投資了8家廈門軟件園互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，挖掘并吸引了4家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)入駐廈門軟件園創(chuàng)業(yè)。

除了犀牛故事，裝修APP美家?guī)鸵苍谌ツ?月獲得堅果資本的千萬級A輪投資。用戶可以通過美家?guī)虯PP瀏覽海量家裝設(shè)計圖庫以找尋靈感，并可通過APP直接與設(shè)計師建立連接。當(dāng)時移動端APP并未上線，但美家?guī)吞峁┑膬r值仍然吸引資本的提前進(jìn)入。

資本總是要追逐利潤的，天使投資也可以嗅到賺錢味道。定居廈門的石獅人蔡文勝曾經(jīng)作為天使投資人投資了3個“80后”，美圖秀秀創(chuàng)始人吳欣鴻、飛博共創(chuàng)創(chuàng)始人伊光旭、同步網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)始人熊俊，這三個項目無一例外地都獲得成功。而他投的另一個廈門項目——欣欣旅游，在去年10月份的時候，以1.95億元的價格出售65%的股份。

2、股權(quán)基金瞄上天使基金

“蔡文勝是作為個人，但是作為機構(gòu)在專門做天使投資，廈門好像只有我們一家。”堅果資本CEO王志偉說。

在國內(nèi)，已經(jīng)有越來越多“娛樂化”的天使投資:影視明星鄧超做天使，開始與“紅衣教主”周鴻祎、徐小平一起玩風(fēng)險投資；萬達(dá)集團(tuán)董事長王健林獨子王思聰，隨著近期Forgame、樂逗相繼成功上市，“5億投中IPO項目”被媒體傳成神話。

越來越多的股權(quán)基金瞄上天使基金，廈門資本也不例外。去年6月，廈門上市公司安妮股份宣布擬使用自有資金500萬元參與深圳國金縱橫發(fā)起設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)投資基金，暫定名為深圳國金天使投資企業(yè)。不僅如此，廈門本地公司也獲得不少外地天使投資人的青睞。比如，去年10月，產(chǎn)品還未正式上線，仍處在內(nèi)部測試的游戲鯨魚已宣布獲得著名投資機構(gòu)粵商創(chuàng)投千萬級的天使投資。去年11月底，萬鞋云商獲得博孚集團(tuán)一筆天使融資，這是國內(nèi)傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型O2O獲得的最大一筆天使投資，對外宣布的金額是1.2億元。

王志偉認(rèn)為，相比美國從天使投資到創(chuàng)業(yè)投資的完整體系，國內(nèi)的天使投資目前發(fā)展還不充分，整個投資生態(tài)鏈條并不能完善銜接。而堅果資本在選擇項目、資金銜接等方面有一定優(yōu)勢。

據(jù)了解，堅果資本的主要成員包括國內(nèi)最大在線游戲公司四三九九現(xiàn)任副總裁倪英偉，資深財務(wù)和審計出身的風(fēng)控高手孫鴻達(dá)，擁有十余年游戲開發(fā)和運營經(jīng)驗的邵元盛、陳奕雍，以及廈門“小魚網(wǎng)”創(chuàng)始人陳曉顏等。

3、廈門企業(yè)“被投資”潛力大

致同會計事務(wù)所負(fù)責(zé)并購業(yè)務(wù)的合伙人吳樂霖說，去年私募股權(quán)投資的特點是上市公司基于資本運作的平臺，去尋找在IPO甚至于新三板市場并購的對象會更活躍一些。

致同會計師事務(wù)所最新發(fā)布的《全球私募股權(quán)投資報告》調(diào)查顯示，2015年私募股權(quán)投資基金總體交易規(guī)模和平均收益預(yù)期將有所上升。與此同時，私募股權(quán)基金間的相互轉(zhuǎn)手交易將成為基金投資的重要方式之一。私募股權(quán)基金管理人（GP）更為關(guān)注投后的增值，投后管理團(tuán)隊能力的重要性更加凸顯。

“不過，雖然廈門的私募股權(quán)數(shù)量不少，但是廈門基金投廈門企業(yè)卻相對少一些。”吳樂霖說，我們也有不少合作伙伴希望在廈門找到比較合適的項目，最終的項目可能還是落到比較發(fā)達(dá)的江蘇、浙江、廣東、北京、上海地區(qū)。他認(rèn)為，在熱門領(lǐng)域，比如互聯(lián)網(wǎng)和環(huán)保，在廈門乃至福建，大的并購、投資比較少，起碼從去年看，在這一區(qū)域并不是很活躍的。“不過，換個角度看，廈門企業(yè)未來還是有很大潛力，如果可以推動他們和私募基金之間的協(xié)作，這方面的并購也會加強。”

“本地PE的天使投資在廈門的也很少。”王志偉說，對于移動互聯(lián)行業(yè)等，本地也有一些基金希望能找到合適的項目，但是成功率不高。國內(nèi)知名私募股權(quán)基金公司在廈門設(shè)立的一家基金公司從2013年成立后，就從來沒在廈門投過。“當(dāng)初設(shè)立時和出資方有協(xié)議，要求必須在廈門投一些項目，但是畢竟廈門的體量小，可供選擇的項目不多。”